2005年10月23日
■ 企業分析 7606ユナイテッドアローズ
●事業概要
カジュアル・フォーマル、メンズ、ウィメンズを問わずに品揃えをしているセレクトショップを運営しています。取り扱い商品はベーシックの物が多く老若男女問わずに利用されています。新規出店数を抑え、既存店舗の拡大を軸にして、幅広いニーズに対応する品揃え充実を事業戦略の基軸にしています。因みに私も個人的によく利用しているブランドです。
●財務
※収益性
売上高利益率がここ2年で低下しています。棚卸資産が多いため当座比率があまりよくありません。棚卸資産の回転月数は1999年に1.6ヶ月でしたが2004年には2.7ヶ月になっています。
※安全性
ここ2年は有利子負債が増えています。
※今後のポイント
これ以上、利益率を改善するのは難しいと思います。売上高の増加と年々悪化傾向の在庫回転率の上昇がキャッシュフローを伸ばすことになるでしょう。
理論株価：2788円
売上高総利益率 53.2％
売上高営業利益率 13.1％
売上高経常利益率 13.0％
売上高純利益率 7.5％
ROE 18.5％
流動比率 223.3％
当座比率 97.3％
自己資本比率 68.0％
固定比率 51.3％
債務償還年数 0.29年
ICR 412.3倍
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投稿者 ふるて ： 2005年10月23日 21:57
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