2005年10月23日
■ 企業分析 2685ポイント
●事業概要
SPA型カジュアル衣料専門店のチェーンです。ビームス等のセレクトショップとユニクロなどの大衆向けカジュアルの中間の価格帯を狙った商品を取り揃えています。経営指標が年々良化傾向にあります。
●財務
※収益性
ここ数年でかなりコストダウンが進んでいて、売上高総利益率が5年前に比べ10％上がっています。在庫回転月数が5年で半分になっていて、これは業界トップのファーストリテイリングよりも効率的に在庫回転していることを表します。運転資本、有形固定資産がすくないためROICがかなり高くなっています。
※安全性
ここ2年で良化していて、有利子負債も5年での1/3になっています。
※今後のポイント
今後の利益率上昇が未知数ですが、仮に今の水準を保ったとしても株価には割安感があります。今後が注目です。
理論株価 ： 5649円
売上高総利益率：60.4％
売上高営業利益率：19.9％
売上高経常利益率：19.8％
売上高純利益率：10.8％
ROE：30.2％
流動比率：183.6％
当座比率：167.5％
自己資本比率：58.3％
固定比率：51.6％
債務償還年数：0.05年
ICR：389.9倍
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投稿者 ふるて ： 2005年10月23日 22:00
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